מימון לעסקים קטנים: בנקאי או חוץ בנקאי, איך בוחרים נכון

מימון לעסקים קטנים מתחלק בעיקר לשני אפיקים מרכזיים: אשראי בנקאי מול אשראי חוץ בנקאי, ולכל אחד מהם יתרונות שונים בעלות הכוללת, במהירות הטיפול ובהיקף הביטחונות הנדרש. לצד שני האפיקים הללו קיים גם מסלול של הלוואה בערבות מדינה, שמעניק לעסקים קטנים ובינוניים גישה לאשראי בתנאי ביטחונות מקלים יותר. הבחירה הנכונה נגזרת מהמטרה של המימון, מהעיתוי ומהתמונה הפיננסית הכוללת של העסק, ולא רק מהשאלה מי מציע את התנאי הזול ביותר על הנייר.

רווחת התפיסה שמימון חוץ בנקאי הוא תמיד 'ברירת מחדל' לעסק שנדחה בבנק, ושמי שמקבל אשראי בנקאי תמיד יוצא נשכר יותר. במציאות, עסק יציב עם מחזור קבוע עשוי להעדיף דווקא מסלול חוץ בנקאי לצורך נקודתי וקצר טווח, בעוד עסק בתחילת דרכו עשוי למצוא את עצמו זכאי דווקא למסלול מסובסד באמצעות ערבות מדינה. ההבדל האמיתי בין האפיקים נמצא בפרטים: בביטחונות, בלוח הזמנים ובעלות הכוללת לאורך חיי ההלוואה, ולא בתווית 'בנקאי' או 'חוץ בנקאי' כשלעצמה.

בין שני העולמות: מה בפועל משתנה בין בנק לגוף מימון חוץ בנקאי?

אשראי בנקאי לעסק ניתן על ידי אחד הבנקים המסחריים הפועלים בישראל, במסגרת מערך האשראי העסקי הרגיל שלהם, ונבחן מול דוחות כספיים, היסטוריית אשראי וביטחונות קיימים. אשראי חוץ בנקאי, לעומת זאת, ניתן על ידי חברות מימון, גופים מוסדיים או פלטפורמות ייעודיות שאינן בנקים, ופעילותן מוסדרת כיום על פי חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (שירותים פיננסיים מוסדרים), תשע"ו-2016, שקובע חובת רישוי לעוסקים בשירותים פיננסים, מתן אשראי או אספקת שירותים בנכס פיננסי.

בעבור בעל עסק, המשמעות המעשית היא שלכל גוף מימון, בנקאי או חוץ בנקאי, יש מודל סיכון ותמחור שונה, ולכן אותו עסק עשוי לקבל תשובות שונות מאוד משני סוגי הגופים על אותה בקשה בדיוק. מכאן שהשאלה הנכונה אינה 'איזה אפיק עדיף באופן כללי', אלא 'איזה אפיק מתאים למטרה, לעיתוי ולמצב הפיננסי הספציפי של העסק הזה עכשיו'.

אשראי בנקאי לעסק קטן: יציבות במחיר של תהליך מסודר

אשראי בנקאי מתאים בעיקר לעסקים עם ותק, דוחות כספיים מסודרים והיסטוריית פעילות שמאפשרת לבנק להעריך סיכון לאורך זמן. הבנק בוחן את הבקשה מול מחזור ההכנסות, יחסים פיננסיים קיימים ויכולת החזר, ולרוב ידרוש ביטחונות משמעותיים יחסית, לעיתים כולל שעבוד נכסים או ערבויות אישיות של בעלי העסק.

התהליך מול הבנק נוטה להיות מסודר יותר אך גם לעיתים איטי וממושך יותר, עם דרישת מסמכים מקיפה: דוחות כספיים, תחזית תזרים, ולעיתים גם תוכנית עסקית. עבור עסק שזקוק למימון לטווח ארוך ושיכול להמתין לתשובה, המסלול הבנקאי נשאר לרוב נקודת ההתחלה הטבעית, בעיקר כאשר כבר קיים קשר עסקי ותיק עם הבנק.

מתי מימון חוץ בנקאי הופך לבחירה המתאימה?

יש כמה סיבות נפוצות שבגללן עסקים פונים לאשראי חוץ-בנקאי: צורך במימון מהיר שהבנק לא מספק בזמן, רצון לגוון מקורות ולא להיות תלויים בגוף אחד, או מצב שבו הבנק מגביל את המסגרת. גופי מימון חוץ בנקאיים נוטים להידרש פחות לביטחונות מסוג שעבוד נדל"ן, ולכן הדבר חשוב במיוחד עבור עסקים קטנים ובינוניים שאין להם היסטוריית אשראי ארוכה או בטוחות משמעותיות להציע. סיבה עיקרית נוספת הינה הפרדת ההלוואה החדשה הנדרשת מסך ההתחייבויות מול הבנק. מה שנקרא הפרדת אובליגו.

היתרון המרכזי הוא לרוב גמישות וזמינות, והחיסרון הוא שהעלות גבוהה יותר מהמסלול הבנקאי, אך לא תמיד. לכן מסלול חוץ בנקאי מתאים במיוחד לצרכים נקודתיים כמו גישור על פער תזרימי זמני, רכישת מלאי דחופה או מצב שבו עיתוי העסקה חשוב יותר מהחיסכון בעלות. ההחלטה אם לפנות לאפיק הזה צריכה להתבסס על השוואה כוללת, לא רק על זמינות הכסף, ולכן חשוב לבחון את העלות המצטברת לאורך כל תקופת ההחזר ולא רק את מהירות קבלת הכסף. יש הרבה שיקולים שצריך לקחת בחשבון.

הלוואה בערבות מדינה: מסלול עם ביטחונות מופחתים

בין המסלול הבנקאי הרגיל לבין המסלול החוץ בנקאי קיים גם מסלול ביניים: הלוואה בערבות מדינה. מדובר בהלוואה לפיתוח העסק או הקמת עסק בביטחונות נמוכים משמעותית מהנדרש בדרך כלל, שבה המדינה נותנת ערבות לגוף המממן ובכך מאפשרת לעסקים קטנים ובינוניים לקבל אשראי בתנאי ביטחונות מקלים יחסית למקובל.

בפועל, תהליך קבלת הלוואה בערבות מדינה כרוך בבדיקה כלכלית של גוף כלכלי מקצועי, והחלטת ועדת אשראי המשותפת עם נציגי הבנק, כך שהעסק עדיין נדרש להציג תמונה פיננסית מסודרת, גם אם היקף הביטחונות הנדרש נמוך יותר. בשל כך מדובר במסלול שמתאים לעסקים שרוצים ליהנות מיתרון המחיר של אשראי בנקאי, אך אין להם מספיק ביטחונות עצמאיים כדי לעמוד בדרישות המסלול הבנקאי הרגיל. את התנאים העדכניים של כל מסלול, כולל סכומי המימון וגובה הביטחונות הנדרשים, יש לבדוק מול הגורם המפעיל בכל מקרה לגופו, שכן הם משתנים מעת לעת.

בנקאי מול חוץ בנקאי: השוואה מהירה

חמישה קריטריונים שבאמת קובעים את ההחלטה

לפני שבוחרים מסלול, כדאי לבדוק כמה נקודות קונקרטיות שמשפיעות הרבה יותר על ההחלטה מאשר השאלה הכללית 'בנק או לא בנק':

• מטרת המימון: הון חוזר לטווח קצר מתנהג אחרת מהשקעה ארוכת טווח בציוד או בהרחבת פעילות
• מהירות נדרשת: האם יש עיתוי קריטי שמחייב תשובה מהירה, או שניתן להמתין לתהליך בנקאי מסודר
• סוג והיקף הביטחונות שניתן להעמיד, כולל נכסים, ערבויות אישיות או ערבות מדינה
• ותק העסק והיסטוריית האשראי הקיימת מול הבנקים ומול גופים נוספים
• העלות הכוללת של האשראי לאורך כל תקופת ההחזר, ולא רק גובה התשלום החודשי הנוכחי

דגלים אדומים שכדאי לשים לב אליהם לפני חתימה

מכיוון שגם גופי מימון חוץ בנקאיים פועלים כיום במסגרת רגולטורית, הצעד הראשון הוא לוודא שהגוף פועל ברישיון כנדרש בחוק. כדאי לבדוק שכל העלויות, כולל עמלות נלוות, מופיעות בכתב ומראש, ולא רק הריבית הנקובה בפרסום הראשוני.

חשוב גם לבדוק אם קיים קנס או עמלה על פירעון מוקדם, מה קורה במקרה של איחור בתשלום, ואם ניתן לפנות לבנקים נוספים ולגופים חוץ בנקאיים נוספים לצורך השוואת הצעות אמיתית במקרה הצורך, במקום לקבל את ההצעה הראשונה שמתקבלת. הצעה שנשמעת מהירה ונוחה מדי בלי הסברים ברורים על מרכיבי העלות המלאים היא בדיוק הסימן לעצור ולבדוק שוב.

ראייה פיננסית מקיפה: למה הבחירה הנכונה תלויה בתמונה השלמה?

אנחנו בקשר יעוץ פיננסי מלוות בעלי עסקים קטנים ובינוניים לא רק בבדיקת הבקשה הנקודתית למימון, אלא מתוך ראייה פיננסית מקיפה שבוחנת את מצב העסק יחד עם ההתחייבויות הקיימות, התזרים הצפוי והיכולות הפיננסיות של בעלי העסק עצמם. לקוח שמגיע בשאלה אחת, כמו צורך דחוף בהון חוזר, מקבל מולו גם התייחסות למה שמסביב: הלוואות קיימות, נכסים שמשועבדים כבר, וההשפעה של כל מסלול מימון נוסף על היכולת להמשיך ולגייס אשראי בעתיד.

ויקטוריה גלמן ואנה אייזנברג זימין מביאות לכל תיק רקע בבנקאות ובאשראי מתוך עבודה בפועל בתוך המערכת הבנקאית, בנוסף להיותן חברות בהתאחדות יועצי משכנתאות בישראל הכרוכה בעמידה בדרישות מקצועיות ואתיות, מה שמאפשר לזהות מראש אילו גופים ומסלולים רלוונטיים למצב הספציפי של העסק, בין אם מדובר באפיק בנקאי, חוץ בנקאי או הלוואה בערבות מדינה. הליווי נמשך מרגע גיבוש הצורך הפיננסי ועד קבלת המענה בפועל, וזמין בעברית וברוסית, כדי שכל פרט בתהליך יובן עד הסוף בשפה הנוחה ללקוח.

התהליך איתנו כולל מיפוי ראשוני של מצב העסק: מחזור הכנסות, ותק, סוג הביטחונות הקיימים ומטרת המימון המדויקת, לצד דוח פיננסי של העסק ושל בעליו. על בסיס התמונה המלאה נבנית אסטרטגיה שמתאימה בין צורכי העסק לבין סוג המימון הרלוונטי, כולל בדיקות האם קיימת התאמה למסלול הלוואה בערבות מדינה כאשר הדבר רלוונטי. את הליווי אפשר לקבל בפגישה במשרד בכרמיאל, בזום או בטלפון, והליווי הינו בכל הארץ.